主要财务指标：C类已实现收益亏损201.79万元利润150.01万元
报告期内（2026年4月1日-6月30日），基金A类与C类份额财务指标呈现分化。C类份额本期已实现收益为-2,017,938.65元，而本期利润为1,500,061.79元，两者差额达351.80万元；A类份额本期已实现收益-91,833.29元，本期利润84,188.17元，差额17.60万元。期末A类资产净值1582.07万元，份额净值1.0018元；C类资产净值3.125亿元，份额净值1.0009元。
主要财务指标
鹏扬稳健融选三个月持有混合（FOF）A
鹏扬稳健融选三个月持有混合（FOF）C
本期已实现收益（元）
-91,833.29
-2,017,938.65
本期利润（元）
84,188.17
1,500,061.79
加权平均基金份额本期利润
期末基金资产净值（元）
15,820,706.00
312,508,243.14
期末基金份额净值（元）
基金净值表现：A/C类均跑赢基准成立以来收益率不足0.2%
过去三个月，A类份额净值增长率0.41%，C类0.35%，均跑赢同期业绩比较基准收益率0.21%。但自2026年1月23日成立以来，A类收益率仅0.18%，C类0.09%，显著低于基准同期-0.52%的收益率（注：基准为负但基金为正，体现相对收益）。净值波动率方面，A/C类标准差均为0.11%，低于基准的0.14%，显示组合风险控制较好。
阶段
净值增长率(1)
业绩比较基准收益率(3)
(1)-(3)
过去三个月（A类）
0.41%
0.21%
0.20%
过去三个月（C类）
0.35%
0.21%
0.14%
自基金合同生效起至今（A类）
0.18%
-0.52%
0.70%
自基金合同生效起至今（C类）
0.09%
-0.52%
0.61%
投资策略：权益配置从偏低提升至中性聚焦科技与均衡型基金
二季度全球经济呈现“AI大基建、能源冲击、通胀粘性、美元走强”特征，国内经济“供给偏强、需求偏弱”。基金操作上，4月初将权益类资产配置比例从“偏低水平”提升至“中性水平”，并维持至季末。权益内部以价值投资（红利、现金流策略）和均衡型基金为底仓，灵活配置科技、周期、消费等细分板块；固收类则在转债、纯债、短债基金中动态精选。
资产组合：基金投资占比87.22%现金持有5.47%
报告期末基金总资产3.3136亿元，其中基金投资2.8901亿元，占比87.22%；固定收益投资2415.56万元（全部为国家债券），占比7.29%；银行存款和结算备付金1811.90万元，占比5.47%。未持有股票、贵金属、金融衍生品等资产。
序号
项目
金额（元）
占基金总资产比例（%）
2
基金投资
289,006,038.60
87.22
3
固定收益投资
24,155,566.03
7.29
7
银行存款和结算备付金合计
18,119,005.46
5.47
9
合计
331,362,771.36
基金投资明细：前五大均为自家债券基金合计占净值62.36%
前十名基金投资中，前五位均为基金管理人鹏扬基金旗下债券型基金，合计公允价值2.3432亿元，占基金资产净值比例62.36%（19.45%+18.40%+13.73%+10.62%+9.16%）。其中“鹏扬淳开债券A”持仓19.45%，“鹏扬淳明债券A”18.40%，位列前两位。此外，还配置了泰康恒泰回报混合C（6.09%）、鑫元安鑫回报C（2.82%）等非关联基金，以及易方达创业板ETF（1.09%）、华夏科创板50ETF（1.03%）等权益类ETF。
序号
基金名称
占基金资产净值比例（%）
是否为关联基金
1
鹏扬淳开债券A
19.45
是
2
鹏扬淳明债券A
18.40
是
3
鹏扬淳合债券A
13.73
是
4
鹏扬利泽债券A
10.62
是
5
鹏扬浦利中短债A
9.16
是
6
泰康恒泰回报混合C
6.09
否
份额变动：C类份额赎回20%A类赎回17.85%
报告期内，C类份额遭遇大额赎回，期初份额3.9002亿份，期末3.1222亿份，净赎回7792.65万份，赎回率20.0%；A类份额期初1922.25万份，期末1579.27万份，净赎回343.06万份，赎回率17.85%。两类份额申购量均极低，C类仅申购12.77万份，A类0.08万份。
项目
鹏扬稳健融选三个月持有混合（FOF）A
鹏扬稳健融选三个月持有混合（FOF）C
报告期期初基金份额总额（份）
19,222,500.91
390,023,344.29
报告期期间基金总赎回份额（份）
3,430,634.65
77,926,538.58
报告期期末基金份额总额（份）
15,792,651.44
312,224,475.33
净赎回率
17.85%
20.0%
风险提示：关联基金持仓过高或存利益输送风险份额赎回压力需警惕
基金前五大持仓均为管理人旗下债券基金，合计占比超60%，可能存在通过关联交易输送管理费的风险（报告显示当期持有关联基金产生的管理费达20.22万元，占总管理费的73.97%）。同时，C类份额20%的赎回率可能导致组合流动性压力，需关注后续申赎情况对基金运作的影响。此外，基金成立近半年收益率不足0.2%，业绩表现平淡或进一步加剧赎回压力。
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